Le père de Willy et Carl Ostner était mécanicien sur les avions Fokker, on ne s'étonnera donc pas à ce que ses fils Willy et Carl soient eux aussi passionnés de mécanique.Willy, l'homme d'affaires dépose la marque Ostner & Co en 1921 puis déménage à Dresde en 1926 où la firme est rebaptisée Fahrzeug und Armaturenfabrik Willy Ostner.  Un an plus tard, Carl, pilote et spécialiste des cadres, quitte Renner & Poppe, un autre constructeur de motos pour rejoindre son frère et démarrer avec l'ingénieur Pobel la production des motos OD.

La production traditionnellement émaillée en gris et bleu durera jusqu'en 1935 avec des 350, 500, 600 et 1000 cm3 équipés majoritairement des moteurs suisses MAG à soupapes opposées ou culbutées. Les side-cars avaient comme particularité une boîte de vitesses Hurth avec marche arrière !  Les modèles course auront toutefois des moteurs JAP pour les épreuves en solo tandis que les side-cars sont équipés du MAG 850 cm3 V twin conçu par Bert Le Vack. OD et Arno Zaspel, chef d'atelier et pilote officiel, remporteront nombre de succès sur les circuits allemands entre 1927 et 1937, en particulier dans les courses de side-car.

En juin 1926 OD lance sa 550 cm3 T55 à soupapes latérales puis, à l'automne, la SS50, à moteur MAG culbuté incliné vers l'avant, qui est l'une des toutes premières motos à réservoir en selle. Après que Motosacoche a présenté pour fêter son jubilé une 500 compétition client équipée du nouveau moteur D50, OD s'empresse de monter cette mécanique sur la TT50 ici présentée. Ce moteur à soupapes en tête créé chez Motosacoche est performant, bien que réputé assez fragile. Sa conception à carter sec avec une semelle contenant 2 litres d'huile sous le moteur, jointe à sa très longue course de 94 mm, en fait une véritable cathédrale. Heureusement, la spécialité des Carl Ostner étant les parties cycles légères, il ne pèse ici que 130 kg, un record pour une machine équipée de ce moteur. 

Atteint par la crise économique comme toutes les usines allemandes, OD abandonnera progressivement ses grosses cylindrées pour se consacrer à des motos légères 200 et 200 cm3 deux temps à moteur JLO et des triporteurs conçus sur la même base qui eurent un grand succès. La production s'arrête en 1936, mais les livraisons sur commande dureront jusqu'en 1939.